Didier Reynders propose un groupe de travail à la Chambre

Le Vice-Premier Ministre et Ministre Belge des Finances, Didier Reynders, a reçu le 3 juin 2009 Taoufik Amzile et Ibrahim Soteras, représentants de l’Association Belge des Professionnels Musulmans (ABPM).

A l’issue de cet entretien, le ministre des Finances a proposé la mise en place à la chambre des représentants d’une groupe de travail réunissant des experts de la Commission Bancaire, Financière et des Assurances (CBFA), de la Banque Nationale de Belgique, de l’APBM et d’autres acteurs intéressés afin d’établir un état des lieux des dispositions légales qui devraient être modifiées en vue de rendre compatible la législation belge aux mécanismes sur lesquels se fondent la finance islamique.

Il s’agira en particulier de s’assurer que de tels mécanismes ne sont pas inutilement pénalisés par des dispositions réglementaires ou fiscales et de favoriser le développement des relations financières avec le monde musulman.

Source : Communiqué de Presse du Ministère des Finances

Par Imane Karich Présidente de l’Association belge des professionnels musulmans (ABPM), auteur du livre « Le système financier islamique. De la religion à la banque » Coll. Cahiers financiers, Larcier, Bruxelles, 2002.

Voici maintenant plusieurs décennies que les musulmans sont installés en Belgique. Parmi ceux-ci, certains ont pu surmonter parfois les épreuves et les difficultés, voire les discriminations, dans leur parcours socioprofessionnel. Ces exceptions d’un nouveau genre forment la catégorie des cadres et entrepreneurs musulmans ; sorte de middle-class musulmane composée de gens talentueux, ambitieux, armés de hauts profils, qui contribuent chaque jour au développement scientifique, économique, culturel, social et intellectuel de la Belgique.

A l’heure où la campagne électorale bat son plein, ces professionnels souhaitent attirer l’attention des partis sur un frein à leur épanouissement personnel/familial dans des activités financières normales du quotidien : achat d’une maison, acquisition d’un commerce, investissement en Bourse… En effet, les produits bancaires de la finance conventionnelle proposés en Belgique ne répondent pas à leurs attentes et c’est ainsi qu’ils sont de facto « hors champ » des tractations économiques parce qu’elles ne sont pas en phase avec leur sensibilité confessionnelle. En effet, les musulmans ne peuvent acheter un bien par le biais d’un crédit traditionnel – puisque l’islam ne reconnaît pas à l’argent le rôle de bien réel et n’accepte donc pas que celui-ci puisse être acheté ou vendu moyennant le paiement d’un intérêt. Ils ont dès lors besoin de trouver une solution. Elle existe et circule de plus en plus dans les sphères économiques européennes : elle s’appelle la finance islamique.

De quoi s’agit-il ? La finance islamique est une finance éthique développée sur la base des principes découlant des sources de l’islam, aspirant à plus de justice et d’équité dans les transactions et rejetant toute source d’enrichissement injustifié (notamment par la perception ou l’octroi d’un intérêt). Le profit n’est donc légitimé que si un effort et un certain risque ont été induits dans son acquisition. En ce sens, la finance islamique va promouvoir un mode transactionnel participatif basé sur le principe de partage des pertes et profits et interdisant notamment la spéculation fictive excessive. La crise des subprimes ne se serait jamais produite dans un tel système à énorme potentiel : le marché de la finance islamique représente aujourd’hui, selon les estimations, de 500 à 700 milliards de dollars. Le marché potentiel est estimé à environ 4.000 milliards de dollars. (1)

Si certains – même parmi les politiques pour des raisons plus ou moins objectives – à l’évocation de la religion pour un domaine économique, peuvent développer une méfiance à s’engager sur cette voie, la meilleure réponse à leur donner serait les premières lignes de l’offre d’emploi d’expert en finance islamique, publiée par l’Agence wallonne pour l’exportation (Awex) : « Dans un contexte de crise financière mondiale et d’absence de liquidités, la Finance islamique présente aujourd’hui des opportunités intéressantes tant pour les exportateurs wallons qui recherchent des sources de financement alternatives que pour les investisseurs islamiques qui souhaiteraient s’implanter en Wallonie. » Le ton est donné : la finance islamique comme un élément de solution à la crise, n’en déplaise à certains exégètes de la laïcité à la française en mal d’acclimatations sous nos latitudes…

D’ailleurs, même la France républicaine s’y met en mobilisant ses plus hauts dirigeants comme la ministre de l’Economie et de l’Emploi, Christine Lagarde, ou via l’organisation d’un colloque spécial au Sénat pour étudier les modifications juridiques et légales à envisager. Et à l’occasion du 15e forum de Paris Europlace, son président Gérard Mestrallet, également PDG de GDF SUEZ, nous informe des premiers efforts accomplis : « La loi française offre déjà la meilleure flexibilité et la capacité d’adaptation pour accueillir des opérations de finance islamique. » L’argent a ses raisons que la raison des plus réticents reconnaîtra et acceptera.

La finance islamique offre ainsi des réponses tant pour les communautés musulmanes vivant en Europe à la recherche de produits bancaires en phase avec leur sensibilité que pour les entreprises belges désirant attirer les liquidités ou les investisseurs des pays du Golfe. C’est donc bien d’une opération win-win qu’il s’agit. Autre exemple concret : l’accès à la propriété privée pour les personnes musulmanes désirant acquérir un bien conformément à leurs souhaits permettra d’augmenter le nombre de propriétaires et de résoudre la crise du logement à Bruxelles – conformément aux solutions des programmes des partis. Et bien qu’il ne faille pas tomber dans le travers de la présenter comme la panacée, la finance islamique offre de réelles potentialités de développement et des pays comme l’Angleterre, la Suisse, Le Luxembourg et la France s’y sont engagés et s’en sont accommodés. A quand la Belgique ?

Le but n’est certainement pas de remplacer toute la finance capitaliste par ce modèle, mais d’en promouvoir un espace financier alternatif afin d’en faire bénéficier le plus grand nombre de musulmans ou non – et spécialement ceux qui ne peuvent en l’état accéder à la propriété. Cela pourrait se faire par la création de tels produits bancaires dans les banques actuelles qui seront accessibles à tous. Il s’agit donc bien de renforcer l’accès de produits financiers en y ajoutant une plus-value éthique. Le seul profit ne doit plus être une fin en soi et il convient d’intégrer davantage la dimension humaine en soutenant une économie réelle (et non virtuelle !) et en la développant au service des gens.

En conclusion, il convient dès à présent de se pencher sur des aménagements possibles qui permettraient d’établir la finance islamique en Belgique et de créer rapidement un espace de discussions avec des experts et des spécialistes en la matière. Soulignons à ce sujet l’existence de la société de consultance Al Maalya. L’ABPM est également toute disposée à participer à un débat serein, loin des simplismes et des préjugés.

Enfin, dans un livre récent, Comprendre l’islam (2), les auteurs ont mis en avant deux ingrédients clés pour favoriser la participation des musulmans de Belgique : l’imagination et la volonté politique. Pour l’imagination, l’ABPM se déclare prête à s’investir pleinement pour trouver des solutions innovantes et ambitieuses. Quant à la volonté politique… A bon entendeur !

Source : Le Soir (Belgique) 8/5/2009

(1) La finance islamique, un moteur pour l’économie, une alternative éthique, sous la dir. de J.-P. Laramée, Secure Finance, Paris, 2008.

(2) U. Manco, H. Bouhoute, A. Medhoune, Comprendre l’islam, Luc Pire, Bruxelles, 2008.

C’est l’un des sujets qui seront débattus lors du débat organisé à Bruxelles le 07 mai 2009 par l’Association Belge des Professionnels Musulmans (ABPM) sous le titre «Quelles perspectives pour les musulmans professionnels en Belgique ?».

• A quand les produits bancaires et financiers conformes à l’éthique islamique en Belgique ?
• Diversité à l’emploi et lutte contre la discrimination: quelles sont les mesures prises et à prendre ?
• Pratiques Religieuses et Monde du Travail ou Les accommodements raisonnables: quelles avancées ?
  

L’ABPM a invité à sa tribune les présidents des 4 partis démocratiques francophones belges pour y rencontrer la communauté musulmane de Belgique et débattre de leurs attentes en matière économique et professionnelle :

Didier Reynders, Président du MR,

Joëlle Milquet, Présidente du cdH,

Isabelle Durant, Présidente d’Ecolo,

Elio Di Rupo, Président du PS.

Le 07 mai 2009 à 19h30 précises au Centre du Congrès de Woluwé Saint Pierre, Avenue Charles Thielemans 93 – 1150 Bruxelles, Belgique.

Entrée: 10 euros pour les non-membres, 5 euros pour les membres, étudiants et demandeurs d’emploi. Infos & Réservations: info@abpm.be

La banque Kuveyt Türk filiale du groupe Koweitien Kuwait Finance House (KFH), associé à des actionnaires turcs, a entamé des démarches auprès du gouvernement fédéral allemand en vue de développer à partir de sa filiale allemande des services de finance islamique à destination des particuliers en Allemagne : services de paiement, financement immobilier, crédits commerciaux etc.

Source : Arab Times

Le portail de l’immobilier IMMORIBH dédié aux programmes immobiliers neufs ou en VEFA recherche des programmes immobiliers en France et en Belgique.

Les promoteurs immobiliers qui proposent des programmes immobiliers neufs en France ou en Belgique sont invités à contacter IMMORIBH s’ils souhaitent présenter leurs projets sur ce réseau et être mis en relation avec des acheteurs potentiels.

Le portail IMMORIBH recherche des programmes immobiliers neufs ou sur plan (VEFA) dans les pays suivants : France, Maroc, Algérie, Tunisie, Belgique.

Les promoteurs immobiliers qui proposent des programmes immobiliers neufs ou sur plan dans l’un des pays cités sont invités à contacter IMMORIBH s’ils souhaitent présenter leurs projets sur ce réseau et être mis en relation avec des acheteurs potentiels.

The United Arab Emirates (UAE) and wider Gulf States are looking for skilled and experienced people. If that’s you, then you’re already a step closer to your new life in Dubai, Abu Dhabi, Kuwait, Bahrain or any of the other growing Gulf States.

The easiest route starts with a job offer. The Opportunities Dubai & Gulf States Expo provides you with the possibility of finding that job – and you don’t have to travel out of the UK to get it!

The Expo will bring top employers and recruitment consultants to the UK. Job offers will be made at the expo, and in the weeks afterwards, to people with the right skills. Specialists will be at the expo to answer visa queries and hold free migration seminars.

According to Shelter Offshore, an online publication that specialises in “providing news, information and assistance to people who are interested in pursuing a low tax “off-shore” life style via relocation to a new country, investing in foreign markets or protecting their financial assets with prudent use of safe haven investments such as gold”, the popularity of the emirate of Dubai is increasing with expatriate Britons, Americans and Europeans as the credit crunch continues to bite back home, and job opportunities dry up.

Shelter Offshore say they have received a greater intensity of interest in information about working in Dubai in recent months than at any other point in the past, Dubai continuing to advance economically speaking, offering a low/no-tax lifestyle where the standard of living borders on the luxurious, and there are still plenty of employment opportunities.

To determine where there are likely to be jobs for expatriates living in Dubai, Shelter Offshore invites relocation candidates to look at the Free Trade Zones – for within these economic zones the majority of international companies operate.  You have Dubai Internet City where most jobs are ICT related, Dubai Media City which incorporates companies and therefore jobs in the broadcasting, advertising, publishing and production sectors.  DIFC (Dubai International Financial Centre) is home to banking, finance and insurance type companies and jobs, Dubai Maritime City is a service centre for the maritime industry, the Airport Free Zone is where there’s everything from straight airline related jobs to companies specialising in import and export.  Also, what about the Jebel Ali Free Zone which is the oldest of all the FTZs, the Biotechnology and Research Park, Healthcare City, Logistics City or Knowledge Village.

All of these free zones house companies employing expatriates in everything from management to engineering, construction to finance, education to healthcare, information technology to consultancy.  There are even jobs in the tourism industry, there are opportunities for those who teach English as a foreign language, and if you set your mind to it and look more objectively at your own skill and experience set, you will probably find an employment sector that could benefit from your valuable self.

Whilst the rest of the world seems to suffer from the global economic crisis, Dubai and the rest of the United Arab Emirates, whilst not immune are certainly coping much better with the way things are progressing fiscally speaking.  This can mean that there are more opportunities in Dubai and it can mean that for at least a fixed term contract, an offer of a job in Dubai could be just what you need to ride out the recession in comfort – if not style!

Islamic finance principles may be a thousand years old but they have attracted the attention of the West only recently. Now business schools are offering specialist masters programmes on the subject.

While the world’s financial systems are shaken to their foundations, global stock markets tumble and thousands of bankers are made redundant, one area of finance goes from strength to strength. Islamic banking and finance principles may be a thousand years old but they have attracted the attention of Western financial services companies only recently. Now business schools are offering specialist masters programmes on the subject.

Islamic banking and finance must comply with Islamic law, or Sharia. This is governed by a number of fundamental principles and prohibitions and there are many differences from conventional finance.

“There is the absolute prohibition on the charging of interest,” says John Board, director of the International Capital Market Association (ICMA) Centre, part of Henley Business School at Reading University. ICMA runs an MSc in investment banking and Islamic finance, taught jointly with the International Centre for Education in Islamic Finance in Kuala Lumpur. “This leads to the question: how do you raise money in a way that is commercially sensible but does not involve paying interest?

“And on the investment side, there is a range of prohibited activities. For example, Islamic investors may not invest in businesses that trade in alcohol or pork-related products, or are involved in certain types of entertainment.”

Other restrictions include not being able to sell something unless you own it, or to invest in companies with high levels of debt. Taking all the restrictions into account, many conventional financial products, such as deposit accounts, mortgages, credit cards, insurance, bonds and many derivatives, such as futures and options, are out of bounds to Islamic investors.

Until recently, certainly in non- Islamic countries, there was little on offer for people who wanted Sharia-compliant banking and finance. However, substantial growth in this market over the past five to ten years, partly driven by Middle Eastern countries investing oil revenues, means more institutions are beginning to offer appropriate products and services. Islamic assets under management are about £400 billion, according to the Islamic Financial Services Board, an industry body.

Today Islamic finance and banking touches everything from large capital infrastructure projects to retail banking. HSBC in the UK, for example, has Sharia-compliant bank accounts and mortgages. And the increase in Islamic finance activity means there is a need for postgraduates with knowledge in this area. “There is a big demand for Islamic finance as a professional activity,” Board says.

Bangor Business School, at Bangor University in Wales, has launched a one-year full-time Islamic banking and finance MSc. “The aim is to provide students with an understanding of the key principles, products and services,” says Philip Molyneux, professor of banking and finance and the school’s head.

“The Islamic banking module, for example, starts by looking at the theoretical foundations and development of Islamic banking practices, the key features of different types of products and how products are offered without charging interest.”

Another module focuses on Islamic finance. “That looks at financial instruments, for instance investing in mutual funds, and what are and are not permitted investments.”

The Bangor programme also covers conventional banking and finance, as does the programme delivered at the ICMA Centre. Several other business schools offer an Islamic finance orientated elective as part of a general finance MSc.

Employment prospects are looking good. Despite the fallout from the credit crunch, Islamic finance specialists are much in demand, both in the Islamic world and in non-Islamic financial firms.

Source :  Steve Coomber, Times Online, December 3, 2008

This event, which will be the first of its kind in Germany and comes at a time that the Islamic banking and finance industry is rapidly growing throughout the world.

Participants, will not only benefit from insights into the Islamic finance industry from an impressive line-up of speakers from the top of Islamic finance hubs of the world, but will also have the chance to engage these leading minds through meaningful debate and discussion. Participants will also get an impression about the untapped Islamic Banking opportunities in Germany.

In particular, speakers will cover the latest developments in Islamic finance and banking, Shariah compliancy, Shariah compliant products and capital markets investments, Sukuk, real estate investments, and current successful practical applications worldwide.

Brochure (Pdf)

ABN Amro Bank to launch retail Islamic banking services in the Middle East next year.

ABN Amro Bank is planning to launch retail Islamic banking services in the Middle East region by the second quarter of 2009 to meet the increasing demand for Islamic products in the region, according to a senior executive. ABN Amro would launch retail Islamic products within nine to 12 months after finalising preparations for Islamic services in the region. ABN Amro plans to accelerate the introduction of Islamic products during the next stage due to the increasing demand. “We plan to introduce between five and 10 new products every month. We expect to launch at least 30 new Islamic products during the second half of 2008.

The increasing Islamic deposits and the wealth generated in the Middle East region show great potential growth for Islamic banking services. Expectations are high that the Islamic banking sectors will grow by 30 per cent annually and ABN Amro expects its Shariah-compliant products to grow at least at the same pace.

Source: Islam Online

Islamic Cultural Centre in Ireland

There is an “urgent need” for sharia-compliant financial services to be made available in Ireland so that Muslims living here do not contravene religious teachings, representatives from Irish financial institutions were told at a seminar on Islamic banking yesterday. The seminar was held at the Islamic Cultural Centre of Ireland (ICCI), which is based at Ireland’s largest Sunni mosque in Clonskeagh, Dublin.

“We organised this conference because there is an urgent need for the Muslim community here to have mortgages and other financial services that do not drive them to break their Islamic teachings,” said Ali Selim, a theologian and secretary to Imam Hussein Halawa of the ICCI.

During yesterday’s seminar Imam Halawa outlined the religious tenets of Islam that forbid the payment or receipt of interest, known as riba. Representatives from the Arab Banking Corporation’s London subsidiary and the Islamic Bank of Britain gave presentations on how the market for Islamic finance has developed in the UK in recent years.

Several high street banks in Britain now offer a variety of sharia-compliant services, including mortgages. One of the most common types is based on the Islamic principles of “diminishing musharaka” or diminishing ownership. Under this scheme, the customer and bank jointly acquire a property, with the customer’s share usually similar to the normal deposit, but the property is bought in the bank’s name only. The customer makes monthly payments made up of rent and contributions towards the purchase price over an agreed period of time. The amount of rent decreases as the customer’s share in the property increases. Ownership is transferred when the customer eventually buys out the bank. Similar partnerships are available so Muslim business people in the UK can avoid interest repayments.

Mr Selim told the seminar that as Ireland’s Muslim population increased there would be more demand for such services here. According to last year’s census there are 32,500 Muslims living in Ireland, although the real figure is believed to be higher.

“Most Muslim businessmen, when starting their business, did not go to Irish banks because they do not provide facilities profitable to the bank and the customer without violating Islamic teachings,” Mr Selim said. He outlined the dilemma faced by many Muslims here who, despite being able to afford property, live in rented accommodation because the conventional mortgage system goes against Islamic teachings. “When we announced the possibility of facilitating Islamic mortgage in Ireland in less than two weeks we had a list of 400 potential purchasers,” he said. “If we cross the sea we see Islamic mortgage and Islamic business loans available. Can we have them in Ireland?”

Mary Fitzgerald, The Irish Time, May 30, 2008

The Dutch central bank (De Nederlandsche Bank) foresaw last year that the demand for Islamic products will increase in the Netherlands, due to an increase in population and a higher education and income level of Dutch Muslims. Anticipating possible developments in the Netherlands, the Dutch central bank and the AFM have carried out a joint study.

The strong rise of Islamic financial products and services in the UK

Within a few years a broad range of financial products and services has been introduced for the professional and private market. The UK has adapted legislation to create a level playing field with conventional financial products and services and from a consumer protection perspective.

Niche market

The offer of Islamic financial products and services has surged worldwide. In the UK the niche market for Islamic financial products and services is considered important for the position of London as a global financial centre.

In other European countries a centre of activities is yet to form and the range of products is largely limited to the professional market and wealthy individuals. In the Netherlands the market is also in development. The first retail investment products have been launched and various financial institutions have shown interest in the retail market.

The Dutch report aims to improve knowledge of the Islamic finance sector and investigates whether the existing regulatory framework is fit for purpose. With respect to improved knowledge, the study concludes that suppliers, consultants and consumers have only limited knowledge of Islamic finance at the moment. The report warns that this poses a potentially heightened risk of miss-selling of financial products and services, which in turn may lead to reputational damage and legal action.

Regulatory framework

Islamic financial products meet the same economic needs as conventional ones, but generally have a different format. There are many different Islamic types of contract for these products, which are moreover often of a complex legal nature. This brings with it specific risks, which require all parties to have ample understanding of the matters at hand.

With respect to the adequacy of the regulatory framework the study concludes that the most frequently used types of contract – for Islamic mortgages – are outside the regulator’s peripheral vision. This is caused by the limited scope of the definition of credit in the Dutch law on financial market regulation. The criteria for a duty of care, however, are open to a much wider definition in this legislation.

As a result, the report concludes that they can probably also be applied to Islamic financial products and services. A similar problem arises in respect of other regulatory aspects. Not every Islamic financing contract qualifies as a loan.

Little transparency

The report notes that there is at present little transparency in respect of the compulsory alms (“zakat”) and halal elements of Islamic finance products such as Takaful (Islamic insurance), muamalat (Islamic banking transactions) and Sukuk (Islamic securities).

The regulatory emphasis is on the co-mingling of funds, the checks and balances in the verification of financial products by Sharia (“Shari’ah”) scholars and compliance with Sharia law in general. There are also marked differences with conventional banks when it comes to the specific risk profile of Islamic banks. The credit, operational, liquidity and financial risk profile differ. In addition, displaced commercial risk is a typical element in Islamic banking. By contrast, Islamic banks do not carry interest liabilities, which limits the risk in comparison with conventional banks.

As a result, not every institution qualifies as a ‘ bank’ under the terms of the law and, therefore, does not qualify for a banking license. When an institution does fall under the legal definition of a ‘bank’, however, the report concludes that the existing regulatory framework of Basel II offers sufficient flexibility to address issues in respect of corporate governance and liquidity.

Definitions may need to be reconsidered

To what extent legislation may need to be adapted in future depends in part on the range of products and associated types of contract that may appear on the market, according to the report. In particular, the report notes that definitions of common terminology such as “interest” may need to be reconsidered.

The study suggests that financial service providers may need to be better educated on Islamic finance products and services in order to achieve the objective of a true level playing field with conventional financial products and services in respect of legal consumer protection.

The analysis is currently only available in Dutch, although an English translation will be made available by the Dutch central bank in due course.

Source : Written by Adrie van der Luijt, Director of Finance Online(UK) 22 May 2008
Syndication : RIBH

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Marco Rochat, directeur général de Faisal Private Bank, explique comment la place bancaire se positionne pour profiter du boom économique du Golfe.

Genève assiste, après Londres, au développement d’un pôle bancaire islamique. La ville du bout du lac, destination prisée de l’argent arabe, émerge comme un hub européen de la gestion de fortune conforme aux préceptes du Coran. Pendant que les grandes places financières ont subi les affres de la crise «subprime», le secteur de la finance islamique, protégé du fait qu’il bannit l’excès d’endettement, a poursuivi son essor. Selon Moody’s, plus de 500 milliards de dollars sont investis en conformité avec l’islam. Goldman Sachs prévoit une progression des fonds sous gestion de 17% par an, pour atteindre 1300 milliards de dollars d’ici 2012.

Dans ce contexte, les autorités helvétiques, en ligne avec la politique de la City, se montrent elles aussi accueillantes depuis 2006 envers l’«islamic banking». En octobre 2006, la première banque privée spécialisée dans la finance islamique, Faisal Private Bank, obtenait la licence bancaire. Fin 2007, deux banques des Emirats arabes unis, National Bank of Abu Dhabi et Abu Dhabi Investment House, s’implantaient à leur tour à Genève. Aujourd’hui, la National Bank of Kuwait (NBK), troisième institution financière arabe, veut développer ses activités dans la Cité de Calvin. Entretien avec Marco Rochat, directeur général de Faisal Private Bank.

Le Temps: Le développement des banques islamiques a-t-il connu des difficultés après le 11 septembre 2001?

Marco Rochat: Il est vrai que notre holding DMI a connu des problèmes après le 11 septembre. Le secteur de la finance islamique en général a souffert d’avoir longtemps été la cible de soupçons de financement du terrorisme. Toute cette frénésie est aujourd’hui quelque peu retombée. Mais à l’époque, c’était un véritable délit de faciès, qui frôlait le racisme. Etant Suisse, j’ai été frappé par l’ignorance et les préjugés qui favorisaient l’amalgame entre «islamique» et «terroriste».

- Quelle a été l’évolution de la finance islamique depuis?

- Il y a encore cinq ans, Faisal était une institution très différente de ce qu’elle est aujourd’hui. C’était une société qui effectuait des investissements, principalement aux Etats-Unis, pour le compte de clients institutionnels du Golfe.

- Et aujourd’hui, ce secteur profite-t-il du boom des pétrodollars?

- Notre institution en profite, modérément. J’ai toujours espéré que la Suisse réussisse à devenir le coffre-fort du Moyen-Orient. La clientèle arabe a toujours trouvé opportun d’avoir un compte en Suisse pour y obtenir une sécurité face au risque-pays. Les clients du Golfe ne sont pas intéressés par les aspects fiscaux, leurs pays ne prélevant pas d’impôts.

- La Suisse est-elle plus ouverte à la finance arabe et islamique, comme le prouve la licence accordée à Faisal?

- Oui, car la Suisse ne veut manifestement pas perdre cette activité. Pour nous, la licence bancaire a été un long processus. La Commission fédérale des banques (CFB) a mis beaucoup de temps pour comprendre notre activité. D’autant qu’il n’existe pas de licence bancaire spécifiquement islamique. En août 2002, lorsque je suis arrivé comme CEO, nous avons d’abord demandé une licence de négociant en valeurs mobilières (LBVM) pour la future Faisal Private Bank. Le Bahreini Khaled Janahi, président de Ithmaar Bank, me connaissait car j’avais audité le groupe plusieurs années. Il m’a proposé de prendre la tête de la future banque. Nous avons obtenu la licence LBVM en novembre 2002, puis nous avons immédiatement postulé pour la licence bancaire.

- Que pensez-vous de l’arrivée de plusieurs concurrents à Genève?

- Nous sommes les seuls à faire de la gestion de fortune privée islamique. Les établissements d’Abu Dhabi ne sont pas spécialisés dans les placements compatibles avec le Coran. Et si la National Bank of Kuwait propose la même chose que nous, c’est tant mieux.

- Vos clients sont-ils directement les bénéficiaires du boom des pétrodollars?

- Nos clients proviennent à 70% d’Arabie saoudite. Les autres viennent des Emirats arabes unis et de Bahrein. Ce ne sont pas les fortunes des richissimes familles régnantes de ces pétromonarchies, mais ce sont plutôt des cadres de cette région – médecins, hommes d’affaires… – qui nous choisissent. Ils profitent eux aussi, indirectement, du boom pétrolier. Car l’essor de la finance islamique ne se base pas seulement sur les pétrodollars, mais aussi sur le dynamisme commercial que créent les afflux de pétrodollars. Ces entrepreneurs placent des sommes plus modestes, mais sont nombreux.

- Vous ne gérez que 700 millions. Ne profitez-vous donc pas du réseau de groupe?

- Nous voulons être indépendants, et avons commencé de zéro nos activités Nous ne visons pas une croissance incontrôlée. De 20 comptes, nous sommes passés à 700 comptes de clientèle. Il ne faut pas oublier que nos services concernent la partie d’une fortune qui est gérée exclusivement en conformité avec l’islam. Mais cela n’empêche pas que les produits de la finance islamique, qui sont des investissements éthiques et responsables, peuvent aussi être intéressants pour des investisseurs non musulmans. Les banques islamiques ont en outre une tradition de savoir-faire avec les placements dans l’immobilier international, dont le risque est beaucoup moins volatil que celui du marché des actions.

- On entend que le Golfe n’est pas très regardant avec les contrôles anti-blanchiment. Veillez-vous à ne pas être la cible des blanchisseurs d’argent?

- Nous appliquons tous les contrôles anti-blanchiment en vigueur en Suisse. Pourquoi attirerions-nous l’argent sale? Regardez plutôt les bâtiments qui s’élèvent l’un après l’autre à Dubai: on trouve fréquemment des immeubles vides dont la construction a coûté quelque 500 millions de dollars. Voilà une façon de recycler l’argent sale. C’est plus simple que d’aller en Suisse. Par ailleurs, nous n’accueillons certainement pas l’argent de l’évasion fiscale, car l’argent du Golfe ne cherche pas à fuir le fisc. Les clients arabes ne risquent pas, en outre, de préférer Singapour à la Suisse, car ils n’ont pas besoin d’échapper à la retenue à la source imposée par l’UE à ses ressortissants.

- La finance islamique bannit l’intérêt et les investissements dans la viande de porc, l’alcool, les armes, la pornographie et les jeux de hasard. Appliquez-vous ces critères aussi à vos clients?

- Absolument: nous n’acceptons pas de clients actifs dans ces secteurs, puisque leur argent provient d’activités prohibées par le Coran.

- La finance islamique, qui bannit l’endettement, a échappé à la crise des «subprime». Etes-vous néanmoins exposés à l’immobilier américain?

- Oui, nous investissons dans des maisons haut de gamme en location. Nous achetons ces propriétés, puis les vendons tous les 3 à 5 ans, lorsqu’elles arrivent au haut de leur cycle. Ces objets n’ont pas été affectés par la crise. Mais actuellement, notre problème est que nous devrions vendre certains objets mais ne trouvons pas d’acheteurs au prix que nous visons. Toutefois, nos clients préfèrent que nous conservions ces objets, qui continueront de prendre de la valeur à long terme, au lieu de les brader.

Ram Etwareea et Myret Zaki, Le Temps (Suisse) 20 mai 2008

The dimensions and interest in Islamic finance are growing, and the world of education is beginning to adapt as well: from this autumn a Master’s degree in ‘Mediterranean and Arab Finance and Banking’, organised by Rome-based La Sapienza university in collaboration with the Institute of Economic and Financial Studies for the Development of Mediterranean Countries (ISME), will be launched in Rome.

The initiative is patronised by the Italian Banking Association (ABI) and the Union of Arab Banks (UAB), and it is within the memorandum of understanding signed by the two organisations in September for the promotion of the relations between Italian and Arab banks.

The Master’s will be international, with lectures held exclusively in English by university professors, managers, professionals and experts in finance compliant with Sharia, daily Il Sole 24 Ore wrote today. The course “is aimed at educating a particular professional figure that will be ever more demanded by the banks, in Italy, but above all in the entire economic system of the Mediterranean,” head of ABI’s corporate area Domenico Santececca explained.

Source : ANSAmed, May 8, 2008

A total 900,000 Muslims live in Italy and there are 70,000 companies set up by citizens coming from Arab countries. However, an ‘Islamic bank’, unlike in almost the entire Europe and the USA where the total sector’s assets stand at $500 billion, is far from appearing, despite the fact that investors are saying they are ready for it.

”We are ready to set 60% of the investment necessary to open in Italy a bank abiding by the principles of Sharia and we have contacted various Italian credit institutes which are interested. We have been working on this for some time: first we and other operators were hoping to open it by the end of this year but various problems have made us think that nothing will be made in 2008,” Hatem Abou Said, representative in Italy of Al-Baraka banking group of Bahrain, said at the conference ‘Islam and the Business World’ held in Milan.

”The process will be long and probably difficult although there is a rising interest in the sector. There are still integration problems between the two systems regarding regulations, supervision, the accounting criteria and balance,” Domenico Santececca, corporate department chief of the Italian banking association (ABI), said. As regards to the memorandum of understanding signed by ABI and the Union of Arab Banks in September 2007, which envisaged a rapid integration between the two worlds of credit, Santececca said that ”the objective was not the development of Islamic finance in our country but the increase of mutual awareness”.

Intesa San Paolo has made a step in the opposite direction, deciding to turn its representation office in Dubai into an ”operative branch”. ”We have made the necessary requests to the local authorities and we expect to open the branch in the next months: it will assist both the Italian companies in the area and the activities of the major multinational companies in the Gulf area,” Giuseppe Cuccurese, manager of the international network for foreign markets of Intesa San Paolo’s corporate division, said on the sidelines of the conference in Milan.

Today ‘Islamic banking’ is present in 75 countries in the world, with some 300 different credit institutes and 100 insurance companies operative in the sector. The systems owns more than 350 private equity investment funds, global assets worth over $1 trillion, capitals managed by banks amounting to more than $300 billion which rise up to $500 billion the funds included. Various big international banks – such as UBS, HBSC, BNP Paribas – have opened for some time already an ‘Islamic section’, often with an operative seat in Dubai or Bahrain.

ANSAmed – April 22, 2008

Mme. Imane Karich est une spécialiste de la finance islamique établie en Belgique et auteur de deux ouvrages sur le sujet. Le premier livre, intitulé “Le Système Financier Islamique, de la Religion à la Banque”, est un livre académique qui cible plutôt un public d’universitaires. Son deuxième livre, paru en 2004 aux éditions Le Savoir, sous le titre “Finances et islam” s’adresse à un public plus large et essaie de répondre à des questions clefs qui reviennent souvent : comment acheter une maison ? Est-ce qu’une assurance est halal ou pas ? Peut-on investir tout en restant conforme aux principes islamiques ? ; etc. Professionnelle de la finance, Imane Karich s’est notamment activée dans le Cercle des Etudes et Recherches en Economie Islamique – C.E.R.E.I. (Belgique) en qualité de secrétaire général.

RIBH, l’Observatoire de la finance halal reprend ci-dessous le texte d’un entretien avec Mme. Imane Karich réalisé  par Saphirnews.

Saphirnews : A quoi correspondent les différents instruments de la banque islamique ? (mourabaha, moucharaka, salam, moudaraba, ijara)

Imane Karich : La Mousharaka et la Moudharaba sont les deux produits de base de la finance islamique car basés sur le principe de partage des pertes et profits. Ce sont des contrats de participation qui mettent en relation deux parties.

Dans la moudharaba, l’une des parties apporte les fonds (Rab al Mal) et l’autre partie apporte son savoir (entrepreneur). Le profit du contrat n’est pas déterminé et dépend de l’activité du projet. Seule la quote part, c’est-à-dire la manière dont ce profit sera divisée entre les parties, doit etre prédéfinie dans le contrat.

Dans la mousharaka, les deux parties s’associent en apportant chacune tant les fonds que leur expertise. Le profit éventuel est partagé selon leur apport financier.

La Murabaha est une forme particulière de contrat de vente d’un bien réel (tout bien sauf l’argent qui n’a pas de valeur réelle). Le vendeur octroie une facilité de paiement à l’acheteur. Cette facilité doit être définie dans le contrat, et l’acheteur connaît le prix d’achat du bien et négocie avec le vendeur la marge bénéficiaire.

Le contrat de ijara est un contrat de location. Aujourd’hui, il est associé à un contrat de vente qui vient s’ajouter en fin du contrat de location. Ceci est alors équivalent au contrat de leasing contemporain.

Lire l’interview intégrale sur Saphirnews

La Banque nationale du Koweït (NBK) – troisième plus importante banque du Moyen-Orient – veut ouvrir, en partenariat avec un établissement d’Arabie saoudite, une banque privée islamique en Suisse. La NBK a déposé une demande auprès des autorités helvétiques, koweïtiennes et saoudiennes, a indiqué le directeur général de la banque, Ibrahim Dabdoub. La NBK Suisse est active dans la gestion de fortune pour des clients moyen-orientaux depuis 1984 et compte 32 collaborateurs. La NBK ne sera pas la seule banque arabe dans cette filière à Genève. La National Bank of Abu Dhabi et Abu Dhabi Investment House ont déjà pignon sur rue.

Swiss Islamic bank planned

The continued boom in bank products compliant with Islam has spurred plans to set up a new financial institution in Switzerland based on the tenets of the faith.

National Bank of Kuwait, one of the Middle East’s largest banks, is planning an Islamic private bank in Switzerland in partnership with a Saudi Arabian institution. The move comes as Islamic banking continues to see strong growth, in defiance of the credit crunch. Industry assets have grown by about 20 per cent to $500bn (€316bn) since last summer, according to Moody’s, the ratings agency.

NBK, the third-largest bank in the Arab world in terms of assets, had already applied for regulatory approval, Ibrahim Dabdoub, chief executive officer told the Financial Times. He declined to name the Saudi bank and said the deal would require approval from Swiss, Kuwaiti and Saudi authorities.

The Islamic institution would target high-net worth individuals from the Gulf region, which is currently awash with liquidity as it enjoys an unprecedented oil-fuelled boom.

“There is demand, (and) Switzerland is still a haven for people who want to keep money outside,” Mr Dabdoub said.

In recent years, Islamic finance – based on a strict interpretation of the Koran that bans the use of interest in transactions – has witnessed a huge expansion with products that are compliant with Islamic law, or sharia, becoming one of the fastest-growth areas of banking in the Arab world.

The booming oil price has driven the expansion of Islamic banking as Middle Eastern companies and consumers grow increasingly wealthy, providing profits and business for the world’s biggest Islamic banks.

The Gulf economies – which comprise Bahrain, Kuwait, Oman, Saudi Arabia, Qatar and the United Arab Emirates – have more than doubled in size since 2002 as oil prices have risen from $30 a barrel to more than $100.

Anouar Hassoune, credit analyst at Moody’s, said: “Oil is creating liquidity and wealth through profits for companies and salaries for individuals. This finds its way through to the banks, whether it is in sharia-compliant personal loans, or from investors wanting to buy sukuk bonds.”

Mr Dabdoub said he was hopeful the Islamic bank could move forward before the end of year.

Financial Time, By Andrew England in Kuwait and David Oakley in London 30/03/2008

Fortis est devenu l’un des premiers acteurs bancaires d’importance en Belgique à avoir lancé une Sicav qui répond à la sharia, c’est-à-dire la loi islamique. Cette action – une Société d’investissement à capital variable – est accessible aux petits comme aux gros investisseurs depuis le 21 décembre. La clôture des souscriptions est fixée au 31 janvier 2008.

La Fortis B Fix 2008 Islamic Index 1 est une sicav qui a pour but de réconcilier la population musulmane avec le monde des affaires. En islam, l’intérêt prélevé ou acquis sur une somme d’argent est interdit. Mais il faut savoir également qu’investir de l’argent pour un musulman ne doit pas se faire au détriment de ses convictions. Dès lors, cette sicav se calque sur le Halal Stock market index.

Il s’agit d’un index qui reprend les actions de 100 multinationales sélectionnées par le Dow Jones (bourse de New York) sur base de critères liés à leurs secteurs d’activité. Comme le mentionne la brochure d’explication de Fortis, sont exclues de l’index “les compagnies actives dans le secteur de la vente d’alcool, de tabac, de porcs, de services financiers, de la défense, du divertissement”…

Du côté de Fortis Belgium, on se refuse encore à émettre un quelconque bilan. “Il est trop tôt pour s’exprimer, indique Vincent Vanwijnsberghe, porte-parole de Fortis qui ajoute que cette Sicav est une réponse à une demande. Il s’agit d’une première expérience de ce type. Nous verrons si le succès est là, au terme de la période de souscription.”

Fortis a d’ailleurs décidé de cibler la communauté musulmane belge là où elle se trouve. Si aucune campagne de communication à vaste échelle ne sera menée, des actions locales sont prévues dans 79 des 1.200 agences que compte le groupe, 79 agences situées dans des quartiers à forte densité de population musulmane (Bruxelles, Anvers, Gand, région du centre…).

Cette Sicav est une première à destination des musulmans de notre pays et pourrait, en cas de retours positifs, ouvrir la voie au fameux prêt hypothécaire islamique, c’est-à-dire où les intérêts ne sont plus considérés des charges sur l’emprunt mais comme des frais. Une manière de contourner la sharia.

À noter enfin que la Sicav est plutôt de type défensif. Outre la mise de départ, elle permet des gains pouvant aller jusqu’à 60 % du capital investi.

Source: Dernière Heure 15/01/2008

Réagissant à l’annonce de Fortis, le Cercle d’Etudes et de Recherches en Economie Islamique (CEREI, Bruxelles) a jugé bon de publier le communiqué suivant :

« Fortis Banque a récemment lancé un nouveau fonds de placement intitulé «Fortis B Fix 2008 Islamic Index 1» destiné particulièrement à la communauté musulmane de Belgique. Cependant, nous attirons votre attention sur le fait que le produit proposé ne répond pas aux préceptes islamiques en matière d’investissement. En effet, la structure du fonds indique clairement au moins deux éléments qui ne sont pas conformes aux règles islamiques :

1)    Il s’agit d’un investissement avec un capital garanti: cette garantie de capital est réalisée en plaçant une partie des fonds dans des dépôts à terme générant des intérêts.

2)    La performance du produit est basée sur la performance de l’index Dow Jones Islamic Market (DJIM) : seul le gain éventuel est lié à la performance du DJIM. Autrement dit, le DJIM sert uniquement de référence et les fonds ne seront pas nécessairement investis dans les actions du DJIM.

Le fonds n’est donc pas conforme aux principes de la finance islamique.

Néanmoins, Fortis Investment Management nous a confirmé leur volonté de proposer rapidement un produit répondant aux règles de la finance islamique. Et c’est dans cet état esprit que des membres du CEREI vont accompagner Fortis dans l’élaboration de ce produit. »

L’annonce a été faite à l’occasion d’une rencontre entre des banquiers du Moyen Orient et leurs homologues italiens, où Adnan Yousif, Président de l’Union des Banques Arabes, a indiqué des progrès relatifs à la création d’une institution d’une assise de 147 millions de dollars US. La nouvelle entité pourrait faire partie de l’European Islamic Investment Bank (EIIB), basée à Londres. Yousif a affirmé que le projet serait concrétisé durant l’année 2008. La rencontre avait pour but de renforcer les liens entre les communautés bancaires des deux parties. Les participants italiens représentaient des institutions correspondant à 75% de la valeur totale des actifs bancaires italiens, c’est dire le sérieux accordé par les participants au secteur bancaire du Golfe. On s’attend à ce que les premiers clients de la banque en projet soient essentiellement musulmans, mais qu’avec le développement de l’activité de la banque celle-ci étende ses services à des non musulmans.

Richard Kilner, Banking Times 19/02/2008

Traduction : RIBH

« L’une des principales banques néerlandaises, Rabobank Nederland, est en train d’étudier la possibilité de proposer des « prêts halal », sans intérêts, afin de satisfaire aux préceptes de l’islam. Selon elle, quelque 200.000 musulmans actuellement locataires envisageraient d’acheter leur logement si ce type de prêts était disponible.

Fondée il y a quelques mois à Leiden, une institution financière islamique, Bilaa-Riba (« Sans intérêts » en arabe) prétend avoir « déjà des milliers de clients potentiels ». « Nous avons bâti un système basé sur le commerce, déclare Hakima Dini, responsable de la communication de Bilaa Riba. On achète la maison à votre place, et on vous la revend un peu plus cher, avec des mensualités étalées sur plusieurs années. Il ne s’agit pas d’intérêts, mais de coûts supplémentaires, autorisés par Allah. » Si Bilaa Riba n’a pas encore commencé ce genre de transactions, c’est qu’elle attend « le feu vert du gouvernement ». « Nous voulons que les musulmans qui achètent un logement bénéficient des mêmes déductions fiscales que les non-musulmans, qui peuvent, eux, déduire les intérêts de leurs impôts », souligne Hakima Dini. Selon un porte-parole du ministère des Finances, si le ministre Gerrit Zalm « ne prévoit pas de changer la loi pour cela », il « explore les possibilités ». Mais Hakima Dini est confiante : « Dans un pays où l’on prône l’égalité des citoyens, où l’on souhaite l’intégration des musulmans, ce serait une discrimination de leur refuser la possibilité d’accéder à la propriété ! »

Le Figaro.fr 15/10/2007