Les produits bancaires halal disponibles dans les guichets bancaires à compter du 1er octobre au Maroc

Des opportunités énormes dans l’immobilier

 C’est officiel. Les produits bancaires islamiques, appelés officiellement alternatifs, seront disponibles dans les guichets bancaires à compter du 1er octobre. Abdellatif Jouahri, gouverneur de Bank Al-Maghrib a enfin signé, le 17 septembre, la fameuse recommandation autorisant les banques à décliner leur offre halal.

Bonne nouvelle pour les personnes pieuses refusant de contracter des crédits à intérêt, et Dieu sait qu’ils sont très nombreux. Après trois mois d’attente, ils pourront enfin accéder au financement bancaire, notamment pour s’offrir un logement. Ce sujet était d’ailleurs l’une des principales préoccupations du Marocain moyen, depuis son autorisation officielle en mai dernier. La recommandation tant attendue n’est que le résumé de la directive de la direction de supervision bancaire…

Annoncée initialement pour début juillet, la validation de la recommandation a pris trois mois de plus que prévu. Vacances, retour des MRE…, les autorités monétaires ont su trouver les justificatifs pour reporter leur feu vert à début septembre. «Il fallait aussi mettre les banques d’accord sur les règles de base de l’offre des produits alternatifs», confie une source proche du dossier. Finalement, l’autorisation est tombée avec trois semaines de retard, en raison du contexte électoral, dit-on.

Pendant ce temps, banques et sociétés de financement travaillaient d’arrache-pied pour être au rendez-vous des produits halal. L’offre était prête plusieurs semaines avant la recommandation de Jouahri, fait-on savoir de sources proches du secteur. Pour rappel, les campagnes de communication ne peuvent en aucun cas comporter des références à leur aspect «halal». C’est la Ijara qui recelle le plus de potentiel, notamment dans le crédit immobilier. Des observateurs parlent même d’une éventuelle flambée de l’immobilier après sa commercialisation. Cette formule de leasing qui peut être assortie d’une option d’achat ferme, sans limitation de l’échéance, est parfaitement assortie pour «halaliser» le financement du logement.

 Halal ou pas, les formules alternatives doivent s’aligner sur les règles prudentielles et comptables de Bank Al-Maghrib. Les mesures de gestion des risques seront aussi les mêmes pour les deux catégories de solutions. En outre, le coût des formules islamiques ne devrait pas s’éloigner des taux actuels, indexés sur les marchés monétaires et obligataires. Finalement, il n’y a que la forme du contrat qui diffère entre halal et conventionnel… 

Nouaim SQALLI

L’Economiste – Edition électronique du 22 septembre 2007